Geopolitiska händelser stör sjöfartsindustrin; vissa rederier siktar på Röda sjövägen

Geopolitiska händelser stör sjöfartsindustrin; vissa rederier siktar på Röda sjövägen

I en överraskande vändning försöker flera rederier återställa tjänsterna längs Rödahavsrutten, vilket signalerar ett skifte som svar på ökade geopolitiska risker i regionen. Många utrikeshandelsföretag har lärt sig av de utmaningar som covid-19-pandemin medfört och använder finansiella instrument som hedging för att mildra risker.

Den 22 december nådde huvudkontraktet för Freight Index (Euro Route)-terminerna, EC2404, den dagliga gränsen för femte handelsdagen i rad och stängde på 1391,2 poäng, en ökning med 14,99 %. Denna ökning, som översteg 50 % under de senaste fem dagarna, utlöstes av oväntade geopolitiska händelser som orsakade en snabb och intensiv ökning av spotmarknadens fraktpriser, vilket därefter påverkade terminsmarknaden.

Samma dag efter börsen tillkännagav Shanghai Shipping Exchange justeringar av handelsavgifterna för Freight Index (Euro Route) terminskontrakt (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), med verkan från och med den 25 december, med transaktionsavgifter satta till 0,006 % av transaktionsbeloppet och avgifter för positionsavslut under dagen till 0,012 % av transaktionsbeloppet.

Senioranalytiker tillskriver de senaste fluktuationerna i terminspriserna på Freight Index (Euro Route) till oväntade geopolitiska händelser som orsakat en betydande och snabb ökning av spotmarknadsräntorna.

Shanghai Shipping Exchanges senaste veckorapport lyfte fram en betydande ökning av transportkostnaderna på den asiatisk-europeiska sjöfartsmarknaden på grund av hot om väpnade attacker i Rödahavsregionen. Detta har lett till att stora containerrederier som opererar på rutten Asien-Europa har meddelat omdirigerade trafik, vilket har resulterat i en betydande ökning av fraktavstånd och kostnader, tillsammans med en minskad effektivitet i fartygsomsättningen.

Medvetna om den potentiella påverkan på marknaden höjde stora rederier sina marknadsnoteringar avsevärt förra veckan. Den 22 december rapporterades marknadsrater för export från Shanghai till Europa och Medelhavshamnarna till 1497 USD per FEU respektive 2054 USD per TEU, vilket motsvarar en ökning med 45,5 % respektive 30,9 %.

Den 25 december publicerade analytiker en forskningsrapport som belyste den betydande volatiliteten på marknaden. De betonade påverkan av störningar i Röda havet på sjöfartsrutter, vilket skapar potential för brist på sjöfartskapacitet på Asien-Europa-rutten på kort sikt.

Som svar på marknadens förväntningar om fortsatta höjningar av fraktpriserna informerade källor från Yun Qu Na-plattformen reportrar om att vissa redare har öppnat bokningar för flyg till Röda havet. Avgången för dessa flygningar är planerad till slutet av december, med en fördubbling av fraktpriserna.

I uttalanden den 25 december bekräftades dessa utvecklingar och det nämndes att företag, i linje med initiativet ”Guardians of Prosperity”, förbereder sig för att återuppta verksamheten längs den öst-västliga rutten genom Röda havet. De utarbetar planer för den första omgången fartyg så snart som möjligt, med förbehåll för operationell genomförbarhet.

Analytiker tror att detta beslut kan ändra tidigare prognoser om kapacitetsbrist efter mars, vilket potentiellt påskyndar ombalanseringen av sjöfartskapaciteten.

Vid bedömningen av den direkta effekten av detta beslut betonade företagen sitt engagemang för kundförutsägbarhet och effektivitet i leveranskedjan. De noterade dock att trots nuvarande säkerhetsåtgärder har den övergripande risken i regionen inte eliminerats. Företagen uppgav att om besättningsmedlemmarnas säkerhet äventyras kommer de att omvärdera situationen och initiera omdirigeringsplaner.

Efter denna nyhet, den 25 december, upplevde alla Freight Index (Euro Route) terminskontrakt en kraftig nedgång, med kontrakt som sjönk med mer än 8 %.

Flera institutioner observerade en försvagad uppgång på marknaden, vilket framgick av en minskning av öppna intressen för alla kontrakt och en märkbar minskning av positioner. Trots att man stängde med minskade förluster tyder de höga handelsvolymerna på betydande marknadsdivergens, vilket gör det svårt att förutse en trend på kort sikt.

För att varna marknadsaktörerna utfärdade Shanghai Futures Exchange två tillkännagivanden den 25 december, där marginalkvoter och prisgränser för Freight Index (Euro Route)-terminskontrakt justerades. Dessa åtgärder syftade till att påminna handlare om att försiktigt bedöma den kortsiktiga effekten av oförutsedda händelser på spotfraktpriserna och att engagera sig på terminsmarknaderna med rationell positionskontroll.

Efter en mindre retracement stabiliserades den 26 december terminskontraktet för fraktindex (Euro Route) och återupptog en uppåtgående trend, och nådde den dagliga gränsen med en ökning på 16,99 %.

Analytikernas analys understryker behovet av att övervaka den faktiska effektiviteten av eskortoperationer i Röda havet, den potentiella förlusten av passageeffektivitet jämfört med normala nivåer, och huruvida de utökade försäkringskostnaderna kommer att överföras ytterligare till nedströms transportörer.

Mitt i den pågående utvecklingen hade inga andra transportörer, fram till den 25 december, följt efter och återupptagit trafiken på Röda havet. Enligt data från Yihailan har containerfartygstrafiken genom Mandebsundet minskat avsevärt sedan den 15 december, med både antalet fartyg och det individuella tonnaget som upplevt betydande minskningar.

Att välja den längre rutten runt Godahoppsudden är kostnadsfritt, även om det förlänger resornas längd, till skillnad från Suezkanalen som har vägtullar. Suezkanalmyndigheten rapporterade att cirka 23 000 fartyg passerade kanalen år 2022, vilket genererade cirka 8 miljarder dollar i vägtullsintäkter. Med en genomsnittlig vägtull på 347 000 dollar per fartyg fortsätter denna kostnad att öka årligen.

Det är värt att notera att Suezkanalen bidrar avsevärt till Egyptens ekonomi och utgör ungefär en tredjedel av landets totala ekonomiska produktion. De fullständiga ekonomiska effekterna av den senaste störningen i kanalen återstår att bedöma.

Den tidigare blockeringen av Suezkanalen belyste sårbarheten hos global handel och leveranskedjor. Även om effekterna av den senaste fartygsattacken är mindre än den tidigare händelsen, kan kritiska knutpunkter som Suezkanalen och Panamakanalen, om de störs, fortfarande ha en betydande inverkan på global handel.

Analytiker påpekar att omdirigering av fartyg runt Afrikas södra spets medför extra kostnader på 1 miljon dollar per resa och 7–10 dagars restid. Detta har lett till märkbara fluktuationer i de internationella oljepriserna.

Som rapporterats av Shanghai Securities News har de internationella oljepriserna återhämtat sig sedan spänningarna kring Röda havet eskalerade. WTI-råolja har stigit med nästan 7 % till 73,49 dollar per fat, medan Brent-råolja också har stigit med nästan 7 % till 78,89 dollar per fat vid stängningen den 22 december, och båda nådde nya toppar sedan den 5 december.

Jämfört med effekterna av Israel-Palestina-konflikten i oktober indikerar dock den nuvarande stigande oljeprisen en högre nivå av marknadsrationalitet. Även om blockaden av Röda havet kan öka transportkostnaderna för vissa oljetankfartyg, har den inte väsentligt påverkat oljemarknadens fundamentala förutsättningar. Eftersom Jemen och Israel inte är stora oljeproducerande länder är det osannolikt att störningarna kommer att påverka oljeproduktionen i Mellanöstern. Dessutom är majoriteten av Mellanösterns oljeexport beroende av Hormuzsundet, så så länge den sjövägen förblir öppen bör det bli minimal påverkan på den globala oljemarknadens fundamentala förutsättningar och handelsmönster.

Analytiker menar att ur ett medellångt perspektiv, i takt med att situationen närmar sig en lösning, förväntas lättnaden av spänningarna under första kvartalet nästa år gradvis lugna de efterföljande effekterna på leveranskedjor, sjöfart och råvarupriser.

Sammanfattningsvis har den geopolitiska utvecklingen i Röda havet lett till förändringar inom sjöfartsindustrin, där vissa rederier överväger att återuppta rutterna. Även om detta beslut kan ändra tidigare marknadsförväntningar, är den övergripande effekten på global handel, leveranskedjor och oljepriser fortfarande osäker. Analytiker manar till försiktighet och betonar behovet av en försiktig utvärdering av kortsiktiga störningar och ett rationellt deltagande på terminsmarknaden.